1. 研究目的与意义
随着我国证券市场的不断发展和完善，在证券市场上进行有效的投资使广大投资者的追求，现在证券市场上有着多种证券投资分析方法和投资策略，但由于我国投资市场发展相对较晚，在制度和市场机制上存在很大的缺陷，因此学习国外先进的投资理念和投资策略显得格外重要。
本篇论文主要介绍是基于时变夏普比率下的量化择时投资策略，夏普比率理论主要是承受每单位风险可以额外带来的超额收益，再加上择时理论加以完善进行有效的投资策略运用，这个也是评价基金收益方面的重要指标之一。
在我国A股市场上，以散户为主要投资者，中小散户多以小道消息、跟风从众的心态进行投资投机，难以有效进行长久持续的盈利，同时也不利于证券市场的长久健康发展。因此学习相关的投资策略，可以有效的改变这种状况，同时也可以研究时变夏普比率的量化投资在A股市场上的应用。
2. 研究内容和预期目标
本文主要研究是在A股市场上，在时变夏普比率基础上进行量化投资策略的研究，通过夏普比率理论和量化择时理论进行量化的投资，以期获得超额收益。同时也希望解决在A股市场上存在一些非理性的投资问题，进行理性的量化投资的指引。
3. 国内外研究现状
国外资本主义市场发展较早，并且相关制度完善。国外的学者对于投资策略更倾向于进行量化，进行数学模型式的编程进而可广泛应用。在1966年 ，威廉#8226;夏普就在马科维茨(1952)组合理论和均值方差理论基础上提出用来衡量单位风险的夏普比率，夏普比率的简单且易于应用成为普遍使用评价收益组合表现的指标之一。因为，我们在选择资产组合或评定其表现时，不能但看收益率而忽略风险，夏普比率就是基础每单位风险带来的超额收益，这样可以很好的评价资产组合的表现。
由于国内证券市场的不成熟，存在很多盲目跟风现象，加上国内对这方面的研究成果理论较少，更多的是借鉴国外的研究来进行国内证券市场的研究。我国学者更多的是用夏普比率作为工具去评定分析基金。杜书明、张新在2002就使用夏普比率对我国22只基金组合绩效进行过衡量，并得出我国投资基金保持持续超越市场的能力。叶志强等人在2010年，使用夏普比率对我国债券市场与股票市场的风险和收益进行对比，得出：在牛市期间，债券的夏普比率比股市的夏普比率关系不确定，在熊市里债券市场的夏普比率高于股市夏普比率。随着夏普比率更为广泛的运用，国内学者也更多的对其关注并不断加以改进。
4. 计划与进度安排
运用所学的专业理论知识，在导师的指导下查阅相关的文献，写出有具有实际参考意义的毕业论文。进度安排如下：
2015年11月26日-2015年11与30日，与导师见面交流，确定论文题目。
2015年12月13日-2015年12月28日，与导师进行讨论，在此基础上撰写开题报告。
5. 参考文献
[1] 方玉峰.中国A股市场的择时投资策略浅探.上海交通大学，2009. [2] 余湄,黄晓薇,皮道羿.夏普概率值：一种新的测度投资绩效的方法.《数量经济技术经济研究》.2014,(11) [3] 华夏基金,用夏普比率评价、挑选优秀基金.《基金理财》,(55) [4] 叶志强:《我国企业债券市场与股票市场运行效率比较--基于夏普比率和BDSS模型的分析》,《系统工程》,2010,(12) [5] 张新:《中国证券基金能否战胜市场？》[J],《金融研究》.2002,(1)
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