1. 研究目的与意义
马科维茨1952年经典之作《资产选择》开启了金融数理分析的先河, 标志着金融理论的研究进入了定量分析阶段.威廉夏普在此基础上进一步发展出了著名的资本资产定价模型.金融数理发展至今，涌现了大量定量分析的模型. 在这个瞬息万变的金融市场上，当我们没有足够多的历史数据时，我们只能依据金融专家依靠其经验估计资产的回报率. 而经验估计的不确定性正是金融投资决策分析研究中的困难所在. 对于投资者而言，在这样的不确定环境下，选择什么样的模型来分析资产组合才能尽可能减小风险扩大收益，是投资者较为关注的问题. 本文将在回顾Markowitz均值-方差模型的基础上，我们梳理现代资产组合选择理论的发展脉络，分析资产组合管理理论研究的最新进展。
研究不确定性经济政策动态投资组合管理理论在实务工作中的运用，主要讨论证券投资基金、企业和个人理财中的投资组合管理问题。
2. 研究内容和预期目标
研究内容：1、梳理现代资产组合选择理论的发展脉络 2、分析资产组合管理理论研究的最新进展3、研究不确定性经济政策动态投资组合管理理论在实务工作中的运用
拟解决的关键问题：研究不确定性经济政策动态投资组合管理理论在实务工作中的运用，主要讨论证券投资基金、企业和个人理财中的投资组合管理问题。
写作提纲：1.题目2.中文摘要3.英文摘要 4.引言5.专家经验对投资基金的影响6.专家经验对企业的影响7.专家经验对个人理财的影响8.参考文献
3. 国内外研究现状
目前学术界对经济政策不确定性的研究主要集中在两方面进行展开,即经济政 策不确定性对宏观经济指标及微观主体经济活动的影响。
具体来说,经济政策不确定性导 致国家投资、产出及就业水平下降( Baker et al. ,2016[3]) ,是造成经济衰退的原因之一,会 减缓经济衰退复苏的步伐,甚至会恶化经济衰退的后果( Bordo et al. ,2016; Basu and Bundick,2017[4]) 。
在微观层面,经济政策不确定性减少了企业经营、社会基础建设、金融市场活动、消费、专利申请等各项经济活动 。
4. 计划与进度安排
1．2022年11月6日：完成选题工作；2．2022年11月24日：完成开题工作；3．2022年3月15日：完成初稿和中期检查工作；4．2022年4月30日：完成论文修改、定稿、外文文献翻译工作；5．2022年5月20日：完成答辩环节工作，成绩发布；6．2022年6月5日：完成校级优秀毕业论文评选工作；7．2022年6月10日至6月30日：院系完成论文工作总结、遴选参评省优论文、督导组毕业论文校内抽检工作。
5. 参考文献
[1]王敏. 不确定性条件下动态投资组合管理研究[D].复旦大学,2009.[2]刘逢雨,赵宇亮,何富美.经济政策不确定性与家庭资产配置[J].金融经济学研究,2019,34(04):98-109.[3Baker S. R. ,Bloomb N. ,and Davisc S. J. ,2016. Measuring Economic Policy Uncertainty. Quarterly Journal of Economics,Vol. 131,No4: 1593-1636.[4Bordo M. D. ,Duca J. V. ,and Koch C. ,2016. Economic Policy Uncertainty and the Credit Channel: Aggre- gate and Bank Level U. S. Evidence over Several Decades. Journal of Financial Stability,Vol. 26,90-106. [5Basu S. ,and Bundick B. ,2017. Uncertainty Shocks in a Model of Effective Demand. Econometrica,Vol. 85, No3:937-958.
[6]李凤羽,史永东. 经济政策不确定性与企业现金持有策 略 ——— 基于中国经济政策不确定指数的实证研究[J]. 管理科学学报,2016( 6) .
[7]李凤羽,史永东,杨墨竹.经济政策不确定性影响基金资产配置策略吗? ———基于中国经济政策不确定指数的实证研究[J]. 证券市场导报,2015( 5) .
